Co může stejná měsíční úložka znamenat pro tvůj důchod?

Sazby jsou roční a nominální. U DPS a DIP zadáváš výnos před náklady a roční náklady zvlášť; model počítá s výnosem po nákladech = (1 + výnos před náklady) × (1 - náklady) - 1. Ostatní sazby jsou rovnou po nákladech. Výchozí výnos DPS po nákladech (7,3 %) je průměrný roční výnos deseti dynamických fondů a strategií DPS (Allianz, Conseq, Česká spořitelna, ČSOB, Generali, KB, NN, Rentea, UNIQA) od jejich vzniku, nejdéle od roku 2013. Náklady 2,7 % ročně jsou úplata za správu 1 % a průměrný podíl 15 % ze zhodnocení, odhadnutý z ročních výnosů fondů 2018-2025; další průběžné poplatky zákon u DPS nedovoluje. Výchozí výnos DIP po nákladech (9 %) odpovídá dlouhodobému výnosu široce rozložené akciové investice na horizontu desítek let a je už po jejích poplatcích (počítáme s náklady 0,2 % ročně). DIP sám o sobě nic nevydělává - je to daňově zvýhodněný obal, do kterého si můžeš dát fondy, ETF, akcie, dluhopisy i peníze na účtu. Skutečný výnos i náklady proto záleží na tom, co v něm budeš mít. Samotný DIP existuje od roku 2024. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích - skutečný výsledek může být vyšší i nižší. Stejná investice se stejnými náklady má v modelu stejný předpoklad výnosu.

Metodika

• Oba sloupce počítáme měsíčně stejnou metodou. Z roční sazby odvodíme efektivní měsíční sazbu.
• Vklady jsou konstantní v nominálních korunách a přicházejí na konci měsíce.
• Zůstatek ze stávající smlouvy zůstává v obou sloupcích ve stávajícím produktu. Rozdělují se jen budoucí vlastní vklady a jejich součet je v obou sloupcích stejný.
• Stav při zahájení čerpání převedeme na dnešní koruny jednotnou inflací. Penzijko a spořicí účet rozdělíme rovnoměrně na zvolený počet měsíců bez reálného zhodnocení. DIP po začátku čerpání zůstává investovaný: počítáme s reálným výnosem 2 % ročně nad inflaci (lze změnit výše) a z něj rovnoměrnou měsíční výplatu, která zůstatek i výnos za zvolenou dobu přesně vyčerpá.
• Částka čerpání je orientační, před případným zdaněním výplaty nebo prodeje investic. U DIP jsou pravidla daňové podpory produktu a zdanění investic uvnitř dvě různé věci.
• Státní příspěvek: pod 500 Kč nula, jinak 20 % vlastní úložky, nejvýš 340 Kč měsíčně. Jen u penzijka a DPS, ne u DIP. Parametry roku 2026 držíme po celou dobu projekce. Po přiznání starobního důchodu příspěvek nenáleží.
• DIP (§ 15b ZDP): standardně čerpání po 120 měsících od založení a nejdřív v roce, kdy ti bude 60. U ukázkového nového DIP počítáme dobu od začátku projekce. Věk zadáváš v celých letech, je to proto přiblížení.
• U DPS je osvobozená skutečná starobní penze vyplácená aspoň 10 let nebo doživotně (§ 4). Posuvník délky čerpání o osvobození nerozhoduje. Předdůchod, dodanění při předčasném výběru ani zdanění prodeje cenných papírů tu nepočítáme.
• Dlouhodobá projekce je scénář při stejných pravidlech a stejné daňové situaci, jakou zadáš dnes.

Zdroje

• IDA - Informativní důchodová aplikace ČSSZ - Odhad státního důchodu
• Zákon č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření - DPS, výplata penze (§ 4 osvobození), předdůchod
• Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (§ 6, § 15-16, § 15b, § 35ba) - Odpočet, limity 48 000 / 50 000 Kč, podmínky DIP, sazby a slevy
• Ministerstvo financí - DIP - Dlouhodobý investiční produkt
• Ministerstvo financí - změny státních příspěvků od 2024 - Státní příspěvek 20 % od 500 Kč, max. 340 Kč
• Finanční správa - sazby, slevy a limity pro rok 2026 - Hranice 23% sazby, sleva na poplatníka
• Finanční správa - odpočet u penzijka a výjimka pro starobní důchodce - Hranice 1 700 Kč měsíčně
• Finanční správa - osvobození výplat - Zdanění výplat
• MPSV - povinný příspěvek pro vybrané rizikové profese - Příspěvek jen do penzijka nebo DPS

Parametry pro rok 2026 jsme k 10. 11. 2026 porovnali s veřejnými zdroji Ministerstva financí a Finanční správy. Nejde o právní posouzení.